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淡馬錫看中煤炭電商 砸千萬(wàn)美元投資
發(fā)布時(shí)間 : 2015-08-08 10:51:05 來(lái)源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
被定義為中國(guó)第一個(gè)開(kāi)始探索市場(chǎng)化機(jī)制的大宗產(chǎn)品煤炭，在2013年底全面放開(kāi)價(jià)格之后，又迎來(lái)一次被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是革命性的變化，這個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)第一次吸引到了風(fēng)投的目光。
近日，淡馬錫集團(tuán)全資子公司祥峰投資控股有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)祥峰投資），看中了總部設(shè)在浙江杭州的煤炭全產(chǎn)業(yè)鏈電商平臺(tái)找煤網(wǎng)。據(jù)了解，找煤網(wǎng)A輪獲得千萬(wàn)美元融資，這是煤炭試水電商領(lǐng)域后迄今為止獲得的首個(gè)也是金額最大的風(fēng)投項(xiàng)目。
“中國(guó)傳統(tǒng)行業(yè)的IT化滲透率還很低，后市將迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)的機(jī)會(huì)，此舉正是利用煤炭產(chǎn)能過(guò)剩的契機(jī)，在煤炭領(lǐng)域扶植出能創(chuàng)造巨大產(chǎn)業(yè)價(jià)值的互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)。”祥峰投資中國(guó)區(qū)總裁鄭俊聰向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。
行業(yè)之痛凸顯
煤老板賺錢(qián)，是外界對(duì)這一行業(yè)的普遍認(rèn)識(shí)。
但出身煤炭業(yè)世家、目前擔(dān)任找煤網(wǎng)CEO的崔聳告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，傳統(tǒng)的煤炭貿(mào)易鏈分好幾個(gè)環(huán)節(jié)，煤礦開(kāi)采出煤后，要由貿(mào)易商采購(gòu)，最后運(yùn)到港口，由終端的用煤企業(yè)進(jìn)行采購(gòu)。這其中，大煤礦因?yàn)橛泄潭ǖ拇箅姀S用戶(hù)，所以很強(qiáng)勢(shì)，往往掌握價(jià)格的主動(dòng)權(quán)；中小煤礦因?yàn)樯儆泄潭ǖ南掠斡脩?hù)，又無(wú)法擠進(jìn)用煤大戶(hù)的采購(gòu)名單，很難有定價(jià)權(quán)。另一方面，大型煤炭貿(mào)易商，因?yàn)橛辛看蟮牟少?gòu)優(yōu)勢(shì)，能以較低價(jià)格拿到煤炭資源，然后再分銷(xiāo)，掌握利潤(rùn)的大多數(shù)，擠壓上下游的利益分配。而中小散貿(mào)易商由于單體采購(gòu)量小，一直在市場(chǎng)上沒(méi)有話(huà)語(yǔ)權(quán)，只能拿市場(chǎng)上的三四手煤炭，從而利潤(rùn)微薄，難以為繼，不得不通過(guò)以次充好等手段獲取利潤(rùn)。
“傳統(tǒng)模式下煤炭從貿(mào)易商一手的采購(gòu)價(jià)，到最后下游企業(yè)的采購(gòu)價(jià)，是不透明的，所以貿(mào)易商很賺錢(qián)。”崔聳說(shuō)。
但在產(chǎn)能過(guò)剩的大環(huán)境下，傳統(tǒng)模式變得一籌莫展。就在7月底，有報(bào)道稱(chēng)煤價(jià)已經(jīng)跌到10年來(lái)的最低點(diǎn)，中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)門(mén)召集神華等四大煤企開(kāi)會(huì)，要求聯(lián)合帶頭穩(wěn)定煤價(jià)。
數(shù)據(jù)顯示，2015-2017年三年，國(guó)內(nèi)煤炭的總過(guò)剩量為9.1億噸，僅過(guò)剩的市場(chǎng)體量就超過(guò)3000億元人民幣，這還是把“淘汰落后產(chǎn)能”考慮在內(nèi)的結(jié)果。
在祥峰投資看來(lái)，由于產(chǎn)能過(guò)剩和一直以來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，煤炭主的定價(jià)權(quán)在產(chǎn)業(yè)鏈中相對(duì)薄弱，受市場(chǎng)波動(dòng)性影響較大，而煤炭?jī)r(jià)格又是決定煤炭主生存利潤(rùn)空間的核心指標(biāo)。煤炭?jī)r(jià)格不斷下滑，煤炭主的生存就愈發(fā)艱難。
有一些煤炭產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)告訴記者，從2012年或者更早的時(shí)候開(kāi)始，煤炭相關(guān)的會(huì)議就開(kāi)始談?wù)?ldquo;產(chǎn)能過(guò)剩，供需矛盾”之類(lèi)的話(huà)題，但真正感覺(jué)到煤炭生意難做是近幾年的事情。
崔聳說(shuō)：“這幾年煤炭貿(mào)易利潤(rùn)在不斷壓縮，大型煤礦、煤炭貿(mào)易公司開(kāi)始由北方港口轉(zhuǎn)戰(zhàn)南方港口，搶占南方港的煤炭市場(chǎng)和終端用戶(hù)。在激烈競(jìng)爭(zhēng)背后，煤炭行業(yè)仍存在貨源信息不對(duì)等、交易中間環(huán)節(jié)多、存在著欺詐和灰色收入、物流過(guò)程不確定、質(zhì)檢誤差標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、支付不安全且融資困難等問(wèn)題。”
電商或淘汰半數(shù)貿(mào)易商
在風(fēng)投眼里，危機(jī)卻是良機(jī)的開(kāi)始，而且是能改變行業(yè)生態(tài)、獲得巨大收益的變革。
鄭俊聰告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，鋼鐵業(yè)是2011年開(kāi)始產(chǎn)能過(guò)剩的，但那時(shí)出現(xiàn)了一家叫找鋼網(wǎng)的電商平臺(tái)，現(xiàn)在市值已高達(dá)10多億美元，參與戰(zhàn)略投資的風(fēng)投無(wú)疑是成功的。
“和鋼鐵業(yè)相比，煤炭有其獨(dú)特性。產(chǎn)煤地主要集中在內(nèi)蒙古、陜西、山西，用煤地主要在東南沿海，煤炭是全國(guó)性市場(chǎng)；存貨周轉(zhuǎn)率要比鋼鐵大得多；17%的毛利率大于鋼鐵的8%；煤炭行業(yè)的債券體量也比鋼鐵大。”鄭俊聰說(shuō)。
目前，煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)放開(kāi)，煤炭貿(mào)易商資質(zhì)的要求也放開(kāi)了，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，煤炭?jī)r(jià)格可以直接做到透明，解決比價(jià)、性?xún)r(jià)比的需求。而信息整合能幫助煤炭主解決銷(xiāo)路問(wèn)題，“以前一個(gè)煤炭主的客戶(hù)可能就是穩(wěn)定的那幾個(gè)，然后由貿(mào)易商一級(jí)一級(jí)往下銷(xiāo)，但現(xiàn)在全國(guó)的次終端、終端都有可能直接去采購(gòu)你的貨。”鄭俊聰說(shuō)。
此外，煤炭的流通成本長(zhǎng)期占據(jù)終端銷(xiāo)售價(jià)格的40%以上，這其中包括渠道層級(jí)的原因，也包括流通環(huán)節(jié)的各種隱形費(fèi)用。一旦通過(guò)網(wǎng)絡(luò)透明化后，就可以選擇性?xún)r(jià)比最高的物流，等于是把成本降了下來(lái)。
“煤炭是個(gè)壁壘特別大的行業(yè)。”崔聳說(shuō)，煤老板大多文化程度低，只知道按照老的模式來(lái)做，而因?yàn)樵?jīng)煤炭的暴利，二代過(guò)慣了花錢(qián)大手大腳的日子，沒(méi)有動(dòng)力接班，而煤礦是產(chǎn)出前就已經(jīng)把該投的錢(qián)全部扔了進(jìn)去，煤老板舍不得賤價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)或者關(guān)掉。在這個(gè)時(shí)候，如果電商能夠激活煤炭行業(yè)，降低成本還能賺錢(qián)，對(duì)煤企的震撼力是巨大的，等于是打開(kāi)了一扇新世界的門(mén)。
按照崔聳的設(shè)想，還打算發(fā)展物流、煤企融資、保險(xiǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)等衍生服務(wù)，做成煤炭行業(yè)的阿里巴巴和淘寶。“我不產(chǎn)煤，也不采購(gòu)煤，只提供一個(gè)上下游直接對(duì)話(huà)的平臺(tái)。阿里、淘寶開(kāi)創(chuàng)之初，又有誰(shuí)預(yù)見(jiàn)到會(huì)成功，會(huì)成為業(yè)界的航空母艦?zāi)兀?rdquo;
煤炭試水電商的模式，也吸引到了中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)性組織以及神華、華能等行業(yè)企業(yè)的關(guān)注。有煤企表示，煤價(jià)透明且上下游能直接對(duì)接，這點(diǎn)很有殺傷力，特別是貿(mào)易商將至少淘汰一半，繼而可能對(duì)整個(gè)煤炭產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生影響。但行業(yè)協(xié)會(huì)等對(duì)此未予以置評(píng)。
除祥峰投資外，源碼資本和BAT創(chuàng)始人在pre-A輪融資也聯(lián)合投資了3000萬(wàn)元人民幣，可見(jiàn)資本市場(chǎng)對(duì)煤炭電商的看好。
