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阿里巴巴宣布B2B私有化 從上市公司轉(zhuǎn)為非上市公司
發(fā)布時(shí)間 : 2012-02-22 08:44:35 來(lái)源 : 金站網(wǎng) 瀏覽次數(shù) :
浙江在線02月22日訊 自今年2月9日阿里集團(tuán)旗下上市業(yè)務(wù)B2B突然在香港停牌以來(lái)，阿里巴巴集團(tuán)就深陷各種傳聞中，從私有化計(jì)劃到回購(gòu)雅虎所持股權(quán)，迷霧重重。
停牌背后，究竟是主動(dòng)要求還是被動(dòng)選擇？如果阿里巴巴選擇私有化，目的究竟是直接回購(gòu)、籌錢，還是增加內(nèi)部控制權(quán)或業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需求，更是眾說(shuō)紛紜。
2月21日晚間，阿里巴巴集團(tuán)和阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司正式聯(lián)合宣布，阿里巴巴集團(tuán)(“要約人”)向阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司(“阿里巴巴”)董事會(huì)提出私有化要約。阿里巴巴集團(tuán)及其一致行動(dòng)人目前持有此上市公司73.5%的股份，私有化完成后，阿里巴巴集團(tuán)將擁有B2B100%的股權(quán)，B2B公司將從香港聯(lián)交所退出，由一家上市公司轉(zhuǎn)變?yōu)橐患曳巧鲜泄尽?/p>
阿里巴巴溢價(jià)60%回購(gòu)B2B
要約協(xié)議公布了每股的注銷價(jià)格為13.5港幣，較2月9日停牌前的最近60個(gè)交易日的平均收盤價(jià)格溢價(jià)60.4%，比最近10個(gè)交易日平均收盤價(jià)溢價(jià)55.3%。
據(jù)了解，阿里巴巴集團(tuán)提交香港聯(lián)交所Ex)的聯(lián)合公告中，指出注銷價(jià)格將不會(huì)有提高。而根據(jù)香港的相關(guān)規(guī)定，要約人無(wú)權(quán)提高此注銷價(jià)格。
阿里巴巴的股東將在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間收到計(jì)劃文件，并獲邀參與有關(guān)要約建議的投票。同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)也在聯(lián)名公告中指出，打算通過(guò)新的外部融資及手中已有的現(xiàn)金來(lái)籌措私有化所需的資金。
公告中稱，推動(dòng)阿里巴巴集團(tuán)私有化其上市子公司(B2B)的核心因素，是為了在阿里巴巴實(shí)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)期間，給小股東一個(gè)變現(xiàn)投資收益的機(jī)會(huì)。在阿里巴巴集團(tuán)與阿里巴巴的聯(lián)合公告中指出，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將可能會(huì)在中短期內(nèi)導(dǎo)致收入增長(zhǎng)變緩，影響盈利預(yù)期。
從去年開(kāi)始，公司實(shí)施了重大的調(diào)整，將業(yè)務(wù)重點(diǎn)從增加會(huì)員數(shù)向提升買家在交易平臺(tái)的用戶體驗(yàn)轉(zhuǎn)移，這會(huì)令付費(fèi)會(huì)員數(shù)的增長(zhǎng)速度在一定程度上有所減緩。阿里巴巴在過(guò)往對(duì)外披露的信息中，已提到這一重大轉(zhuǎn)變，并提醒投資者，雖然對(duì)此戰(zhàn)略的長(zhǎng)遠(yuǎn)前景充滿信心，但認(rèn)為這很可能會(huì)對(duì)公司中短期內(nèi)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)帶來(lái)影響。也有業(yè)內(nèi)人士分析，阿里私有化B2B業(yè)務(wù)原因是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)其估值太低。
這一舉動(dòng)屬特殊的資產(chǎn)重組操作
阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云表示，“將阿里巴巴私有化，可讓我們免于承受擁有上市子公司所需面臨的壓力，能夠制定對(duì)客戶最有利的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。私有化要約也可為我們的股東提供一次具吸引力的變現(xiàn)機(jī)會(huì)，而不必較長(zhǎng)時(shí)間等待公司完成轉(zhuǎn)型。”
據(jù)了解，上市公司“私有化”，屬于資本市場(chǎng)一類特殊的資產(chǎn)重組操作；與其他上市公司收購(gòu)行為的最大區(qū)別在于其目標(biāo)是令被收購(gòu)上市公司從交易所摘牌，由公眾公司變?yōu)樗饺斯尽Ｗ匀ツ暌詠?lái)，海外上市的中概股及港股私有化屢見(jiàn)不鮮。截至目前，共有約26家中國(guó)公司從美國(guó)三大市場(chǎng)退市，私有化價(jià)格較市價(jià)平均溢價(jià)幅度在20%-30%之間。有分析人士認(rèn)為阿里巴巴13.5港元的回購(gòu)價(jià)格，在香港恒生指數(shù)從30000點(diǎn)一路下跌，最低跌至萬(wàn)點(diǎn)左右的情況下，算是一個(gè)相對(duì)合理的價(jià)格。
計(jì)劃生效后，所有計(jì)劃股份將被注銷，阿里巴巴將于計(jì)劃生效日后立即向香港聯(lián)交所申請(qǐng)撤銷股份在香港聯(lián)交所的上市地位。
公告稱此舉和雅虎交易無(wú)關(guān)
此前，有外媒稱，阿里巴巴已經(jīng)同意與包括瑞士信貸、澳新銀行、星展銀行、德意志銀行、匯豐銀行與瑞穗實(shí)業(yè)在內(nèi)的六家銀行簽訂協(xié)議，向銀行貸款30億美元，用于回購(gòu)雅虎手中的股份。而B(niǎo)2B私有化與回購(gòu)雅虎40%股權(quán)的關(guān)系，則成為市場(chǎng)猜測(cè)的焦點(diǎn)。
不過(guò)，昨日的聯(lián)合公告中顯示，阿里巴巴集團(tuán)正在和雅虎討論重組雅虎持有集團(tuán)股份的可能性，但尚沒(méi)有達(dá)成協(xié)議。私有化計(jì)劃不以可能以雅虎交易完成為先決條件，而雅虎交易也不會(huì)以私有化計(jì)劃完成為先決條件。
根據(jù)阿里巴巴剛剛公布的2011年財(cái)務(wù)報(bào)告，阿里巴巴2011年全年?duì)I收同比增長(zhǎng)15.5%至人民幣64.2億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.6%至人民幣17.1億元。阿里巴巴2011年第四季度營(yíng)收9.46億元，較去年同期的8.8億元同比增長(zhǎng)7.5%，第四季度凈利潤(rùn)3.87億元，較去年同期的4.11億元同比下滑5.8%。
馬云昨晚發(fā)布內(nèi)部郵件：
“只有敢于放棄今天的成功，
才有可能更上一層樓”
記者獲悉，昨晚馬云還對(duì)內(nèi)發(fā)布郵件，對(duì)阿里巴巴私有化B2B公司一事進(jìn)行表態(tài)。
他指出B2B業(yè)務(wù)模式面臨巨大挑戰(zhàn)，需要加快轉(zhuǎn)型和升級(jí)，之前受限于上市公司的構(gòu)架，動(dòng)作不夠徹底，正是出于對(duì)B2B股東負(fù)責(zé)，促使其下決心把B2B私有化。
以下為郵件節(jié)選：
各位阿里人，
……
但我們也清醒的(地)意識(shí)到，隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的進(jìn)一步嚴(yán)峻，特別是中小企業(yè)在面臨原材料，匯率，勞動(dòng)力成本等巨大壓力下，B2B的業(yè)務(wù)模式面臨著巨大的挑戰(zhàn)，需要加快轉(zhuǎn)型和升級(jí)。在這方面，我們思考過(guò)，痛苦過(guò)，也一直在努力。但受限于上市公司的架構(gòu)，升級(jí)的決心不夠大，動(dòng)作也不夠徹底。
……
此次業(yè)務(wù)升級(jí)涉及面廣，系統(tǒng)復(fù)雜，規(guī)模巨大。對(duì)阿里B2B未來(lái)幾年的收益肯定會(huì)產(chǎn)生較大影響。近幾年的改革經(jīng)驗(yàn)告訴我們，只有著眼于未來(lái)才能有美好明天。局部的小調(diào)整已經(jīng)沒(méi)有辦法對(duì)B2B進(jìn)行根本性的完善。
……
有人說(shuō)我們上市的時(shí)候只融了17億美金，但私有化要花出去20多億美金，看起來(lái)是個(gè)賠本的生意，有人建議我們可以用低一點(diǎn)的價(jià)格把股票買回來(lái)。但這不是阿里巴巴的風(fēng)格。對(duì)于一直努力著的B2B同事和一貫支持我們的股東，我們都心存感激。對(duì)于上市這4年多以來(lái)你們給予的支持和陪伴，我們決定以最大的誠(chéng)意和盡可能公平的方式來(lái)表達(dá)我們的謝意和敬意。我們希望也必須給所有股東一次選擇的機(jī)會(huì)。
就像當(dāng)年上市是阿里巴巴發(fā)展的起點(diǎn)而不是終點(diǎn)一樣，今天的私有化也絕不是終點(diǎn)而是一個(gè)新的起點(diǎn)。B2B的同事們，全體阿里人，我們身上肩負(fù)的責(zé)任沒(méi)有變，我們要繼續(xù)服務(wù)中小企業(yè)，要真正實(shí)現(xiàn)“讓天下沒(méi)有難做的生意”，我們就必須改變自己。
在陽(yáng)光燦爛的日子里修繕屋頂，只有敢于放棄今天的成功，我們才有可能更上一層樓！
阿里人，準(zhǔn)備干活！
馬云
2012.2.21
